加拿大抵押贷款和住房公司（CMHC）最新报告发出警示，超过100万名房主将在2025年面临房贷续约，并需应对“显著更高的利率”。
报告指出，约85%的固定利率抵押贷款是在加拿大央行基准利率为1%或更低时签订的。
这意味着大多数房贷的续约利率将大幅高于初始签约水平。
根据CMHC的数据，2025年和2026年将分别有120万和98万笔固定利率房贷到期，其中2025年到期的105万笔房贷是在利率处于极低水平时签订的。
当前加拿大央行基准利率为3.75%，而经济学家警告称，续约潮可能引发房主出售房产，从而导致二手房市场供应量增加。
牛津经济研究所（Oxford Economics）经济学家Michael Davenport指出，2024年第四季度至2025年初，续约将推动二手房供应的增速超过市场需求的增长速度。
预计，随着利率逐步下降和抵押贷款政策放宽，2025年中期住房需求将出现显著回升。
同时，私人借贷市场中的违约和止赎现象增多，促使部分房主因高利率及宽松的借贷条件而“抛售”房产。
此外，2024年第二季度替代贷方的风险水平扩大，单户住宅的违约和止赎率同比显著上升。
2024年第二季度，单户住宅60天或以上的违约率从2022年第四季度的1.7%上升至5%，而止赎率也从1.3%升至3.5%。
CMHC副首席经济学家Tania Bourassa-Ochoa指出，由于多伦多等城市房地产市场流动性强，房主可以通过快速出售房产来规避止赎风险。
此外，报告显示，2024年第一季度的整体抵押贷款违约率持续上升，第二季度增至0.19%，高于2022年创纪录的0.14%低点，尽管仍低于2019年疫情前的0.28%。
通常在房贷违约前，车贷、信用卡账单等付款会首先受到影响，而这些逾期率的上升表明房贷违约率可能在2025年持续走高。
生活成本和还贷成本的增加在过去一年显著压缩家庭预算，进一步加剧了高负债家庭的脆弱性。
不过，对房主而言，未来仍有一定缓解空间。
加拿大央行自2024年6月以来已启动降息周期。
这一政策有望帮助2025年面临续约的房主更好地管理房贷还款压力。
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